Analýza nabídky a poptávky na trhu s polyethylenem: Rostoucí tlak na nabídky v 1. čtvrtletí 2025
Zavedení
S Trumpovým znovuzvolením prezidentem Spojených států vyvolaly vyhlídky čínského trhu s dovozem polyethylenu (PE) značné obavy. Tyto obavy pramení především z eskalace obchodního napětí mezi USA a Čínou během Trumpova předchozího funkčního období, které významně ovlivnilo cla na chemické a plastové výrobky a způsobilo úpravy dodavatelského řetězce.
Dopad obchodních sporů
Trumpova obchodní politika by mohla dále zatížit obchodní vztahy mezi USA a Čínou. Návrhy, jako je 10% komplexní clo na téměř veškerý dovoz z USA, 60% jednotné clo na čínské zboží a další cílená cla, by mohly být škodlivé. Pokud by tato opatření byla zavedena, mohla by poškodit americké spotřebitele a podniky, potlačit ekonomiku a ohrozit pracovní místa. Pro Čínu by tato politika mohla vést k výraznému poklesu objemu vývozu do USA.
Růst kapacity a importní trh
Navzdory obchodním sporům čínská kapacita výroby polyethylenu nadále roste. V letech 2023–2024 se čistý dovoz PE do Číny ve srovnání s rokem 2022 oživil. Do října 2024 Čína dovezla přibližně 12 milionů tun PE a očekává se, že celkový dovoz za tento rok překročí úrovně z roku 2023. Tento trend je částečně připisován zpoždění v uvádění nových domácích kapacit do provozu. Čínská výrobní kapacita PE se v roce 2024 odhaduje na 31,8 milionu tun, což představuje mírný 2% meziroční nárůst.
Do roku 2025 se očekává, že Čína zaznamená prudký nárůst nové výrobní kapacity PE, přičemž růst by měl překročit 19 %. Výrobci se zaměřují na specializované trhy, včetně metalocenového polyethylenu (mPE), polyolefinových elastomerů (POE) a polyethylenu s ultravysokou molekulovou hmotností (UHMWPE). To pravděpodobně dále posílí čínskou soběstačnost v oblasti PE a zintenzivní konkurenci na dovozním trhu.
Vliv dodávek z USA
Spojené státy zůstávají jedním z klíčových zdrojů dovozu PE do Číny a v období od ledna do října 2024 představují přibližně 18 % celkového dovozu. Ačkoli celkový dovoz PE do Číny klesá, podíl USA se zvýšil díky rostoucí výrobní kapacitě a cenové výhodě vstupních surovin na bázi etanu.
USA zaujímají na globální cenové křivce PE vysoce konkurenční pozici. Do roku 2025 se očekává, že výrobní kapacita PE v USA dosáhne 25,5 milionu tun s průměrnou roční mírou růstu (CAGR) 4,8 % v letech 2018 až 2025. Díky tomu se USA staly významným světovým vývozcem PE a dále rozšiřují svůj podíl na trhu v Číně.
Závěr
V 1. čtvrtletí roku 2025 se očekává, že s tím, jak nově uvedené závody zvyšují výrobu a dříve nečinné závody obnoví provoz, vzroste tlak na dodávky PE, což povede k uvolněnější rovnováze nabídky a poptávky a tlaku na pokles spotových cen. Konflikty nabídky a poptávky pravděpodobně vyvrcholí v lednu, což povede ke snížení ziskovosti výroby. V únoru a březnu se očekává zvýšení dočasných odstávek závodů, což do jisté míry zmírní tlak na dodávky. Celkový trh však zůstane ve stavu nadměrné nabídky.
(Obsah a obrázky pocházejí z internetu.)