Аналіз попыту і прапановы на рынку поліэтылену: рост ціску прапановы ў 1 квартале 2025 года

Уводзіны

Пасля пераабрання Дональда Трампа на пасаду прэзідэнта ЗША перспектывы рынку імпарту поліэтылену (ПЭ) у Кітай выклікалі значную заклапочанасць. Гэтая заклапочанасць у першую чаргу звязана з эскалацыяй гандлёвай напружанасці паміж ЗША і Кітаем падчас папярэдняга тэрміну Трампа, якая істотна паўплывала на тарыфы на хімічную і пластыкавую прадукцыю і прывяла да карэкціроўкі ланцужкоў паставак.

Уплыў гандлёвых спрэчак

Гандлёвая палітыка Трампа можа яшчэ больш абвастрыць гандлёвыя адносіны паміж ЗША і Кітаем. Такія прапановы, як 10% комплексны тарыф на амаль увесь імпарт з ЗША, 60% адзіны тарыф на кітайскія тавары і іншыя мэтавыя пошліны, могуць мець шкодныя наступствы. Калі гэтыя меры будуць рэалізаваны, яны могуць нанесці шкоду спажыўцам і бізнесу ЗША, падавіць эканоміку і паставіць пад пагрозу працоўныя месцы. Для Кітая гэтая палітыка можа прывесці да значнага зніжэння аб'ёмаў экспарту ў ЗША.

Рост магутнасцей і рынак імпарту

Нягледзячы на ​​гандлёвыя спрэчкі, магутнасці Кітая па вытворчасці поліэтылену працягваюць расці. У перыяд з 2023 па 2024 год чысты імпарт поліэтылену ў Кітай аднавіўся ў параўнанні з 2022 годам. Да кастрычніка 2024 года Кітай імпартаваў прыблізна 12 мільёнаў тон поліэтылену, прычым агульны аб'ём імпарту за год, як чакаецца, перавысіць узровень 2023 года. Гэтая тэндэнцыя часткова тлумачыцца затрымкамі ўводу ў эксплуатацыю новых айчынных магутнасцей. Вытворчыя магутнасці Кітая па вытворчасці поліэтылену ў 2024 годзе ацэньваюцца ў 31,8 мільёна тон, што складае сціплы рост на 2% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.

Забягаючы наперад, чакаецца, што ў Кітаі да 2025 года адбудзецца рэзкі рост новых вытворчых магутнасцей па вытворчасці поліэтылену, які, як чакаецца, перавысіць 19%. Вытворцы сканцэнтраваны на спецыялізаваных рынках, у тым ліку на металацэнавым поліэтылене (mPE), поліалефінавых эластамерах (POE) і поліэтылене звышвысокай малекулярнай масай (UHMWPE). Гэта, верагодна, яшчэ больш павысіць самадастатковасць Кітая ў вытворчасці поліэтылену і ўзмоцніць канкурэнцыю на імпартным рынку.

Уплыў паставак з ЗША

Злучаныя Штаты застаюцца адной з ключавых крыніц імпарту поліэтылену ў Кітай, на іх долю прыпадае каля 18% ад агульнага аб'ёму імпарту ў перыяд са студзеня па кастрычнік 2024 года. Нягледзячы на ​​тое, што агульны імпарт поліэтылену ў Кітай скарачаецца, доля ЗША павялічылася дзякуючы росту вытворчых магутнасцей і перавагам у кошце за кошт сыравіны на аснове этану.

ЗША займаюць вельмі канкурэнтныя пазіцыі на глабальнай крывой кошту поліэтылену. Да 2025 года вытворчыя магутнасці поліэтылену ў ЗША, як чакаецца, дасягнуць 25,5 мільёна тон, а сукупны гадавы тэмп росту (CAGR) складзе 4,8% з 2018 па 2025 год. Гэта робіць ЗША буйным сусветным экспарцёрам поліэтылену, што яшчэ больш павялічвае іх долю на рынку Кітая.

Выснова

У першым квартале 2025 года, па меры таго, як новыя ўведзеныя ў эксплуатацыю магутнасці нарошчваюць вытворчасць, а раней прастойваючыя заводы аднаўляюць працу, чакаецца павелічэнне ціску прапановы з боку PE, што прывядзе да больш слабога балансу попыту і прапановы і зніжэння спотавых цэн. Канфлікты паміж попытам і прапановай, верагодна, дасягнуць піку ў студзені, што прывядзе да скарачэння прыбытку ад вытворчасці. У лютым і сакавіку чакаецца павелічэнне часовых прыпынкаў вытворчасці, што некаторага паслаблення ціску з боку прапановы. Аднак у цэлым рынак застанецца ў стане празмернай прапановы.

(Матэрыялы і выявы ўзятыя з інтэрнэту.)