Polietilen Pazarı Arz ve Talep Analizi: 2025'in İlk Çeyreğinde Artan Arz Baskısı
giriiş
Donald Trump'ın Amerika Birleşik Devletleri Başkanı olarak yeniden seçilmesiyle birlikte, Çin'in polietilen (PE) ithalat pazarına ilişkin görünüm önemli endişelere yol açtı. Bu endişeler, öncelikle Trump'ın önceki döneminde ABD-Çin ticaret gerilimlerinin tırmanmasından kaynaklanıyor; bu durum kimyasal ve plastik ürünlere uygulanan gümrük vergilerini önemli ölçüde etkiledi ve tedarik zincirinde düzenlemelere neden oldu.
Ticari Anlaşmazlıkların Etkisi
Trump'ın ticaret politikaları, ABD-Çin ticaret ilişkilerini daha da gerginleştirebilir. ABD'den ithal edilen neredeyse tüm mallara %10'luk kapsamlı bir gümrük vergisi, Çin mallarına %60'lık tek tip bir gümrük vergisi ve diğer hedefli vergiler gibi öneriler zararlı olabilir. Uygulanmaları halinde, bu önlemler ABD tüketicilerine ve işletmelerine zarar verebilir, ekonomiyi baskılayabilir ve iş kayıplarını tehdit edebilir. Çin için ise bu politikalar, ABD'ye yapılan ihracat hacminde önemli bir düşüşe yol açabilir.
Kapasite Artışı ve İthalat Pazarı
Ticari anlaşmazlıklara rağmen, Çin'in polietilen kapasitesi büyümeye devam ediyor. 2023-2024 yılları arasında Çin'in net PE ithalatı 2022'ye kıyasla toparlandı. Ekim 2024 itibarıyla Çin yaklaşık 12 milyon ton PE ithal etti ve yıl için toplam ithalatın 2023 seviyelerini aşması bekleniyor. Bu eğilim kısmen yeni yerli kapasitelerin devreye alınmasındaki gecikmelere bağlanıyor. Çin'in 2024 yılındaki PE üretim kapasitesinin 31,8 milyon ton olacağı tahmin ediliyor ve bu da yıllık bazda mütevazı bir %2'lik artışı temsil ediyor.
2025 yılına kadar Çin'de yeni polietilen (PE) üretim kapasitesinde %19'u aşan bir artış bekleniyor. Üreticiler, metalosen polietilen (mPE), poliolefin elastomerler (POE) ve ultra yüksek moleküler ağırlıklı polietilen (UHMWPE) dahil olmak üzere özel pazarlara odaklanıyor. Bu durum, Çin'in PE'deki kendi kendine yeterliliğini daha da artıracak ve ithalat pazarındaki rekabeti yoğunlaştıracaktır.
ABD Arzının Etkisi
Amerika Birleşik Devletleri, Ocak-Ekim 2024 döneminde toplam ithalatın yaklaşık %18'ini oluşturarak Çin'in önemli PE ithalat kaynaklarından biri olmaya devam etmektedir. Çin'in genel PE ithalatı düşüş gösterse de, ABD'nin payı, artan üretim kapasitesi ve etan bazlı hammaddelerden elde ettiği maliyet avantajı nedeniyle artmıştır.
ABD, küresel polietilen (PE) maliyet eğrisinde oldukça rekabetçi bir konumda yer almaktadır. 2025 yılına kadar ABD PE üretim kapasitesinin 25,5 milyon tona yaklaşması ve 2018-2025 yılları arasında yıllık bileşik büyüme oranının (CAGR) %4,8 olması beklenmektedir. Bu durum, ABD'yi önemli bir küresel PE ihracatçısı haline getirerek Çin'deki pazar payını daha da genişletmektedir.
Çözüm
2025 yılının ilk çeyreğinde, yeni devreye alınan tesislerin üretimlerini artırması ve daha önce atıl durumda olan tesislerin yeniden faaliyete geçmesiyle, PE arz baskısının artması, arz-talep dengesinin gevşemesi ve spot fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı oluşması bekleniyor. Arz-talep çatışmalarının Ocak ayında zirve yapması ve üretim kârlarında daralmaya yol açması muhtemeldir. Şubat ve Mart aylarında, geçici tesis kapanmalarının artması ve arz baskısına bir miktar rahatlama sağlaması bekleniyor. Bununla birlikte, genel piyasa arz fazlası durumunda kalmaya devam edecektir.
(İçerik ve görseller internetten alınmıştır.)