ניתוח היצע וביקוש בשוק הפוליאתילן: לחץ היצע עולה ברבעון הראשון של 2025
מָבוֹא
עם בחירתו מחדש של דונלד טראמפ לנשיא ארצות הברית, התחזית לשוק יבוא הפוליאתילן (PE) של סין עוררה חששות ניכרים. חששות אלה נובעים בעיקר מהסלמה במתיחות הסחר בין ארה"ב לסין במהלך כהונתו הקודמת של טראמפ, אשר השפיעה באופן משמעותי על מכסים על מוצרים כימיים ופלסטיק וגרמה להתאמות בשרשרת האספקה.
השפעת סכסוכי סחר
מדיניות הסחר של טראמפ עלולה להוביל למתח נוסף על יחסי הסחר בין ארה"ב לסין. הצעות כגון מכס מקיף של 10% על כמעט כל היבוא האמריקאי, מכס אחיד של 60% על סחורות סיניות ומכסים ממוקדים אחרים עלולים להיות מזיקים. אם ייושמו, צעדים אלה עלולים לפגוע בצרכנים ובעסקים אמריקאים, לדכא את הכלכלה ולאיים על מקומות עבודה. עבור סין, מדיניות זו עלולה להוביל לירידה משמעותית בנפחי היצוא לארה"ב.
צמיחת קיבולת ושוק יבוא
למרות סכסוכי סחר, כושר הייצור של פוליאתילן בסין ממשיך לגדול. במהלך 2023-2024, יבוא ה-PE נטו של סין התאושש בהשוואה ל-2022. עד אוקטובר 2024, סין ייבאה כ-12 מיליון טון של PE, כאשר סך היבוא לשנה צפוי לעלות על רמות 2023. מגמה זו מיוחסת בחלקה לעיכובים בהפעלת קיבולות מקומיות חדשות. כושר הייצור של PE בסין בשנת 2024 מוערך ב-31.8 מיליון טון, המייצג עלייה צנועה של 2% משנה לשנה.
במבט קדימה לשנת 2025, סין צפויה לראות עלייה בכושר ייצור חדש של PE, כאשר הצמיחה צפויה לעלות על 19%. היצרנים מתמקדים בשווקים מיוחדים, כולל פוליאתילן מטאלוצן (mPE), אלסטומרים של פוליאולפין (POE) ופוליאתילן בעל משקל מולקולרי גבוה במיוחד (UHMWPE). סביר להניח שזה יגביר עוד יותר את העצמאות של סין ב-PE ויגביר את התחרות בשוק היבוא.
השפעת האספקה האמריקאית
ארצות הברית נותרה אחד ממקורות היבוא העיקריים של סין עבור PE, והיא מהווה כ-18% מסך היבוא בין ינואר לאוקטובר 2024. למרות שיבוא ה-PE הכולל של סין יורד, חלקה של ארה"ב גדל עקב כושר הייצור הגדל שלה ויתרון העלות מחומרי גלם מבוססי אתאן.
ארה"ב תופסת עמדה תחרותית ביותר בעקומת העלות העולמית של PE. עד 2025, כושר הייצור של PE בארה"ב צפוי להתקרב ל-25.5 מיליון טון, עם קצב צמיחה שנתי מצטבר (CAGR) של 4.8% בין 2018 ל-2025. זה הופך את ארה"ב ליצואנית PE עולמית גדולה, מה שמגדיל עוד יותר את נתח השוק שלה בסין.
מַסְקָנָה
ברבעון הראשון של 2025, ככל שמתקנים חדשים שהופעלו יגבירו את הייצור ומפעלים שהיו מושבתים יחזרו לפעול, צפוי שלחץ ההיצע של מפעלי תעשייה (PE) יגדל, וכתוצאה מכך יהיה איזון רפוי יותר בין היצע לביקוש וללחץ כלפי מטה על מחירי הספוט. סכסוכי היצע לביקוש צפויים להגיע לשיאם בינואר, מה שיוביל לדחיסה ברווחי הייצור. בפברואר ובמרץ צפויים להגברת השבתות זמניות של מפעלים, מה שיספק הקלה מסוימת בלחץ ההיצע. עם זאת, השוק הכולל יישאר במצב של עודף היצע.
(התוכן והתמונות נלקחו מהאינטרנט.)