การวิเคราะห์อุปสงค์และอุปทานของตลาดโพลีเอทิลีน: แรงกดดันด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 1 ปี 2025

การแนะนำ

การที่โดนัลด์ ทรัมป์ ได้รับเลือกตั้งเป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ อีกครั้ง ทำให้เกิดความกังวลอย่างมากต่อตลาดนำเข้าโพลีเอทิลีน (PE) ของจีน ความกังวลเหล่านี้ส่วนใหญ่เกิดจากการที่ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเพิ่มสูงขึ้นในช่วงที่ทรัมป์ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีครั้งก่อน ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อภาษีนำเข้าสินค้าเคมีและพลาสติก และทำให้เกิดการปรับตัวของห่วงโซ่อุปทาน

ผลกระทบจากข้อพิพาททางการค้า

นโยบายการค้าของทรัมป์อาจทำให้ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนตึงเครียดมากขึ้น ข้อเสนอต่างๆ เช่น การเก็บภาษีนำเข้าเกือบทุกชนิดจากสหรัฐฯ ในอัตรา 10% การเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนในอัตรา 60% และภาษีอื่นๆ ที่กำหนดเป้าหมาย อาจส่งผลเสีย หากนำมาใช้ มาตรการเหล่านี้อาจสร้างความเสียหายแก่ผู้บริโภคและธุรกิจในสหรัฐฯ บั่นทอนเศรษฐกิจ และคุกคามการจ้างงาน สำหรับจีน นโยบายเหล่านี้อาจนำไปสู่ปริมาณการส่งออกไปยังสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างมาก

การเติบโตของกำลังการผลิตและตลาดนำเข้า

แม้จะมีข้อพิพาททางการค้า แต่กำลังการผลิตโพลีเอทิลีนของจีนยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ในช่วงปี 2023-2024 การนำเข้าโพลีเอทิลีนสุทธิของจีนฟื้นตัวเมื่อเทียบกับปี 2022 โดยภายในเดือนตุลาคม 2024 จีนนำเข้าโพลีเอทิลีนประมาณ 12 ล้านตัน และคาดว่าการนำเข้ารวมทั้งปีจะสูงกว่าระดับปี 2023 แนวโน้มนี้ส่วนหนึ่งเกิดจากความล่าช้าในการเปิดใช้งานกำลังการผลิตภายในประเทศใหม่ กำลังการผลิตโพลีเอทิลีนของจีนในปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ 31.8 ล้านตัน ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2025 คาดว่าจีนจะมีการเพิ่มกำลังการผลิต PE ใหม่เป็นจำนวนมาก โดยคาดว่าอัตราการเติบโตจะสูงกว่า 19% ผู้ผลิตกำลังมุ่งเน้นไปที่ตลาดเฉพาะกลุ่ม ได้แก่ เมทัลโลซีนโพลีเอทิลีน (mPE) โพลีโอเลฟินอีลาสโตเมอร์ (POE) และโพลีเอทิลีนที่มีน้ำหนักโมเลกุลสูงมาก (UHMWPE) ซึ่งน่าจะช่วยเสริมสร้างความสามารถในการพึ่งพาตนเองของจีนในด้าน PE และเพิ่มการแข่งขันในตลาดนำเข้าให้เข้มข้นขึ้น

อิทธิพลของอุปทานจากสหรัฐอเมริกา

สหรัฐอเมริกายังคงเป็นหนึ่งในแหล่งนำเข้า PE ที่สำคัญของจีน โดยคิดเป็นประมาณ 18% ของการนำเข้าทั้งหมดระหว่างเดือนมกราคมถึงตุลาคม 2024 แม้ว่าการนำเข้า PE โดยรวมของจีนจะลดลง แต่ส่วนแบ่งของสหรัฐฯ กลับเพิ่มขึ้นเนื่องจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นและข้อได้เปรียบด้านต้นทุนจากวัตถุดิบที่ใช้เอทานเป็นหลัก

สหรัฐอเมริกาอยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบอย่างมากในด้านต้นทุนโพลีเอทิลีน (PE) ในระดับโลก คาดว่าภายในปี 2025 กำลังการผลิต PE ของสหรัฐฯ จะเข้าใกล้ 25.5 ล้านตัน โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 4.8% ตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2025 ทำให้สหรัฐฯ กลายเป็นผู้ส่งออก PE รายใหญ่ของโลก และขยายส่วนแบ่งการตลาดในประเทศจีนต่อไป

บทสรุป

ในไตรมาสแรกของปี 2025 เมื่อโรงงานที่เปิดใหม่เริ่มดำเนินการผลิตและโรงงานที่เคยหยุดการผลิตกลับมาเปิดดำเนินการอีกครั้ง คาดว่าแรงกดดันด้านอุปทานของ PE จะเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ลดลง และราคาสปอตลดลง ความขัดแย้งระหว่างอุปทานและอุปสงค์มีแนวโน้มที่จะถึงจุดสูงสุดในเดือนมกราคม นำไปสู่การลดลงของกำไรจากการผลิต ในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม คาดว่าจะมีการปิดโรงงานชั่วคราวเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทานได้บ้าง อย่างไรก็ตาม ตลาดโดยรวมจะยังคงอยู่ในภาวะอุปทานล้นตลาด

(เนื้อหาและรูปภาพนำมาจากอินเทอร์เน็ต)